브로드컴(Broadcom)의 VMware 인수 이야기

 

 

Broadcom은 마침내 690억 달러(약 89조원) 규모의 VMware 인수를 마무리하여 18개월 간의 흥미를 끌었습니다. 이 빌딜은 클라우드, 소프트웨어, 네트워킹 생태계 내에서의 VMware의 내재된 가치와 위치, 그리고 Broadcom의 과거 인수 이력으로 인해 업계 전반에서 가장 주목을 받은 거래가 아닐 수 없습니다.

VMware, Carbon Black 사업과 NSX 사업 분리

VMware는 전 수석 부사장인 Tom Gillis가 떠난 후 네트워킹 및 고급 보안 비즈니스 그룹을 개편했습니다. 그룹은 분할되어 두 개의 별도 조직으로 개편되었습니다. 즉, Carbon Black과 NSX 사업은 독립적인 조직으로 운영됩니다.

VMware는 2022년 중반에 Carbon Black 비즈니스와 네트워킹 및 보안 비즈니스 그룹을 결합하여 Gillis가 이끄는 네트워킹 및 고급 보안 비즈니스 그룹(NASBG)을 구성했습니다. Gillis는 2022년 후반에 VMware를 떠났고 경쟁사인 시스코에 조인하였습니다.

Broadcom의 VMware 인수, EC 승인 획득

브로드컴은 VMware 인수를 위한 규제 승인에서 중요한 승리를 거둔 것으로 나타났습니다. 유럽 위원회(EC)가 2023년 중반에 거래에 동의했습니다. EC의 승인은 브로드컴이 "심층 조사"를 거친 후에 이루어졌습니다. 이 조사는 거래가 "[파이버 채널 호스트 버스 어댑터]의 공급을 위한 세계 시장에서 경쟁을 해칠 것"이라는 우려를 중심으로 진행되었습니다. 특히 브로드컴이 "VMware의 서버 가상화 소프트웨어와 Marvell의 하드웨어 간 상호 운용성을 제한하거나 저하시킴으로써, [파이버 채널 호스트 버스 어댑터] 공급 시장에서 유일한 경쟁사인 Marvell을 배제할 수 있게 된다"는 것에 중점을 두었습니다.

EC는 "이로써 브로드컴이 우위를 점하거나 적어도 매우 강력한 입지를 보유하고 있는 시장에서 Marvell의 경쟁 능력을 저해시켜, 결과적으로 비즈니스 고객을 위한 더 높은 가격, 낮은 품질 및 덜 혁신적인 제품으로 이어질 것"이라고 밝혔습니다.

브로드컴의 VMware 인수로 인해 Tanzu 및 Carbon Black은 희생양이 될 것인가?

업계 관계자들은 브로드컴의 인수가 실제로 성사될 것이라는 점을 강조하며, VMware가 인수 이후에 어떻게 보일지에 대한 예측을 시작했습니다. Forrester Research의 시니어 애널리스트인 Tracy Woo는 VMware의 클라우드 네이티브 플랫폼인 Tanzu 및 보안 중심의 Carbon Black 제품이 영향을 받을 수 있다고 말했습니다. VMware가 Tanzu를 Aria 멀티클라우드 관리 플랫폼에 통합함으로써 Tanzu를 보호하려고 시도했지만, Carbon Black 서비스에 대해서는 VMware 고객들로부터 많은 피드백을 받지 못했다고 덧붙였습니다. Tracy Woo는 "나는 보안 전문가가 아니지만 그에 대해 많이 듣지 못하는 편이기도 하다. Tanzu와 마찬가지로 어떤 의미로는 부가 솔루션으로 간주되고 있는 것 같다." 라고 언급했습니다.

Broadcom 은 VMware 고객들에게 걱정하지 않아도 되는 3가지 이유를 제시했습니다.

Broadcom CEO Tan은 Broadcom의 그간 인수과정이나 결과를 보여주는 역사적 모델이 자사의 VMware 인수에는 해당되지 않을 것임을 VMware 고객들에게 안심시키기 위한 노력으로 VMware Explore Barcelona 행사 무대에 등장했습니다. Tan은 간단한 주요 연설에서 참석자들에게 지난 18개월 동안 VMware 고객 및 파트너들과의 대화에서 많은 것을 배웠으며 "우리 고객들에게 제공할 세 가지 약속"을 밝혔다고 말했습니다.

Broadcom이 VMware 인수를 최종적으로 완료하다.

살짝 지연은 있었지만, Broadcom은 결국 VMware 인수를 완료했습니다.

Broadcom은 완료된 인수 거래에 대한 간단한 진술에서 "호주, 브라질, 캐나다, 중국, 유럽 연합, 이스라엘, 일본, 남아프리카, 대한민국, 대만, 영국 및 모든 필요한 관할구역에서 외국 투자 통제 승인을 획득했다"고 언급했습니다. 미국 합병 규정에 따라 인수를 완료하는 데 법적으로 방해되는 사항은 없습니다."

이 승인 목록에 중국이 포함된 것은 중요한 사항으로, 이는 중국이 거래를 막는 데 있어 마지막 장애로 알려져 있었습니다. 이에 따르면 중국 정부는 미국 정부가 중국의 반도체 및 네트워크 기술 접근을 제한하는 데 따른 미국과의 지속적인 지정학적 긴장 때문에 거래를 지연시키고 있다고 전해졌습니다. 이 잠재적인 장애의 완화는 중국의 시진핑 주석이 조 바이든 미국 대통령과 샌프란시스코에서 정상회담을 가진 일주일 후에 이루어진 것으로 전해졌습니다. 이 방문에는 기업 임원들과 함께한 네트워킹 및 만찬 행사가 포함되었다고 전해졌습니다.

VMware의 대대적인 감원(정리)이 시작되다.

딜을 완료한 지 몇 주 만에 Broadcom은 새로 인수한 VMware 부문에서 일자리를 대대적으로 감축하기 시작했습니다. 이러한 감원의 총 규모는 몇 달 동안 Broadcom이 필요한 고용 및 정부 신고를 처리하는 동안 알려지지 않을 수 있습니다.

Technology Business Research (TBR)의 분석가인 Alex Demeule은 보고서에서 이러한 감축이 소프트웨어 개발 및 클라우드 엔지니어링 분야에서 이루어지고 있다고 언급했습니다. 이는 향후 개발에 영향을 미칠 수 있는 두 분야입니다.

Demeule은 "R&D 관련 인원이 일찍 감축되고 있다는 사실은 Broadcom의 기술개발에 대한 투자에 좋지 않은 모습을 보여주고 있습니다"라고 언급했습니다.

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VMware 통합 비용, Carbon Black의 매각

Broadcom의 VMware 통합은 1년 동안 10억 달러의 "전환 비용"이 들 것으로 예상되며, 이 노력은 다음 해에 500억 달러의 수익을 창출하는 통합된 기업을 낳게 될 것입니다. VMware의 이 수익은 새로운 판매 전략에서도 나올 것입니다.

Tan은 이러한 계획을 Broadcom의 어닝콜 발표 중에 밝혔는데, 이 어닝콜은 Broadcom이 VMware을 690억 달러에 인수한 지 딱 2주 만에 진행되었습니다. 이러한 결과에는 기대치를 약간 넘는 1년 전체 매출의 8% 증가가 포함되어 있습니다.

이러한 수익에는 아직 VMware가 포함되어 있지 않았는데, VMware는 지난 해 약 120억 달러의 수익을 창출했습니다. Broadcom은 10억 달러의 VMware 통합 작업을 처리함에 따라 이러한 수익 흐름이 크게 달라질 것으로 예상됩니다.

"VMware의 핵심 사업인 글로벌 대기업을 위한 프라이빗 및 하이브리드 클라우드 환경을 구축하는 데 집중하고 비핵심 자산을 처분하고 있습니다"라고 Tan은 Broadcom의 새로운 인수에 대한 기획을 투자자들에게 설명했습니다.

Tan은 "핵심" 사업에는 대기업의 온프레미스 데이터 센터를 가상화하기 위한 VMware의 풀 스택 소프트웨어 패키지인 Cloud Foundation (VCF)에 중점을 두고 있다고 설명했습니다.

이러한 처분에는 이미 VMware에서 분리한 Carbon Black 보안 비즈니스와 VMware의 엔드 유저 컴퓨팅(EUC) 비즈니스가 포함되어 있습니다. 이 두 매각은 20억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상됩니다.

"우리는 그들에게 가치있는 곳을 찾을 것이고, 그 자산을 기꺼이 가져갈 만한 흥미로운 이해 관계자들이 많습니다"라고 Tan은 투자자들에게 말했습니다.

Broadcom은 VMware을 강화한 "인프라 소프트웨어" 비즈니스가 2024 회계 연도에 200억 달러의 수익을 낼 것으로 예상하며, 이는 브로드컴의 "반도체 솔루션" 비즈니스 수익과 유사한 수준입니다.

VMware 서비스 가격 인상

인수가 완료되었으므로 대부분의 VMware 고객이 동일한 서비스에 대해 더 많은 비용을 지불하게 될 것으로 예상됩니다. “Broadcom이 가격 인상에 초점을 맞추지 않을 것이라고 밝혔음에도 불구하고 우리는 새로운 번들링 전략이 대부분의 고객에게 효과적인 가격을 인상할 것이라고 믿습니다.”라고 전문가는 말했습니다.

예를 들어 vSphere Enterprise+를 생각해 보십시오. 이 제품은 이제 vSAN 및 vRealize 라이센스가 포함된 번들로만 제공됩니다. 즉, vSphere 고객(특히 HCI를 운영하지 않는 고객)은 결과적으로 비용을 두 배 또는 세 배로 인상되는 것을 보게 될 것입니다.

또한 이번 인수로 인해 SAN 및 NAS와 같은 레거시 기술에 대한 스토리지 투자 회수 기간이 길어질 것이라고 말합니다. 기존 스토리지 기술에 대한 투자는 일반적으로 물리적 서버에서 가상 서버로 마이그레이션하는 데 따른 통합 이점과 하이퍼바이저 비용으로 정당화될 수 있습니다. 그러나 vSphere 비용이 상승함에 따라 VMware 고객은 놀라지 않으려고 스토리지 하드웨어 공급업체에 vSphere 변화를 반영하는 업데이트된 TCO 및 ROI 모델을 요청해야 한다고 말했습니다. 이러한 번들링 변경으로 인해 DPU(데이터 처리 장치) 채택이 느려질 수도 있습니다. "고객은 vSphere Enterprise+ 번들링 전략과 더 높은 유효 비용이 더 복잡한 DPU 환경으로 확장되면 Nvidia, Hewlett Packard Enterprise (HPE) 및 Intel 의 SmartNIC 및 DPU 지원 이 느려질 수 있습니다"라고 말합니다.

VMware 투자 감소

Broadcom의 VMware 공개 계획의 주요 부분은 매출 기준 상위 2,000명의 고객을 직접 판매 전략으로 전환하여 타사 리셀러와 VMware 서비스 배포에 소요되는 현금을 제거하는 것입니다. VMware의 최근 65,000개 활성 리셀러 파트너와 4,500개 활성 클라우드 및 관리 서비스 제공업체를 기반으로 Broadcom의 계획은 약 6억 5천만 달러의 채널 마진을 없애고 채널에서 제공되는 VMware 설치 및 지원 리소스의 가용성 감소를 촉발할 것입니다. 결과적으로 해당 채널 파트너가 VMware에 투자하는 금액을 줄일 것으로 예상합니다.

씁쓸..함.

주요 하드웨어 공급업체와 오랜 VMware 파트너인 Dell Technologies , HPE, Lenovo도 마찬가지로 VMware에 대한 투자와 회사와의 관계 수준을 줄일 수 있다고 합니다. 

공동 거래는 일반적으로 채널 파트너에 의해 이행되고 채널 파트너는 총 솔루션 가치를 기준으로 수익을 창출한다는 점을 감안할 때 하드웨어 시스템 공급업체는 "VMware 제품을 홍보하여 ​​채널 파트너를 소외시킬 위험이 있습니다"라고 말했습니다. Dell, HPE 및 Lenovo는 Broadcom VMware에 대해 "보다 채널 친화적인 대안을 찾을 수 있습니다". 특히 ScaleIO가 vSAN보다 HCI에 덜 적합하더라도 Dell이 VxRail HCI 플랫폼의 스토리지를 VMware vSAN 대신 자체 ScaleIO 가상 스토리지로 전환할 것이라고 예측합니다. “Broadcom이 직접 진출함에 따라 VxRail 판매에는 Dell과 Broadcom 간의 공동 판매 및 공유 계정 제어가 필요할 가능성이 높습니다. 결과적으로 Dell은 vSAN 대신 ScaleIO를 대체하려고 시도할 수도 있습니다.”라고 말합니다.